近期,鋼鐵、煤炭等周期板塊表現強勢,分級基金B份額漲勢喜人,鵬華鋼鐵B昨日開盤漲停。鵬華國證鋼鐵指數分級基金經理陳龍表示,這是在低庫存、產能階段性出清背景下,需求復蘇催生存貨重建的結果,即需求、庫存、供給共振。
陳龍認為,二季度,鋼鐵行業將進入傳統的需求旺季,基建項目恢復開工,下游汽車、家電需求的季節性回暖等都將推動鋼材季節性的補庫存需求。另一方面,從2015年下半年開始,房地產市場銷售持續回暖,今年2月份房地產投資同比由負轉正,房地產行業的復蘇有望成為二季度鋼鐵行業最重要的超預期因素。
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