近期從監管角度來看,官方給出的態度是比較明確的。最高檢:堅決查處興風作浪的“金融大鱷”和搞權錢交易和利益輸送的“內鬼”;特別是要加大證券期貨犯罪打擊力度,嚴厲懲治破壞證券期貨市場秩序的犯罪。劉士余:大力推進依法監管、全面監管、從嚴監管。證監會副主席方星海表示,金融監管部門要保持警惕,加強監管,期貨市場上的投機者不能太任性。三大商品交易所連出抑制投機政策,加強監管,說明當前鋼價、煤炭等價格漲勢已經引起高層、監管層的重視。因此黑色系當前高位可能就是這波漲勢的階段性頂部,進一步漲價可能會面臨越來越多的政策阻力,回調壓力加重。
從現貨角度來看,九月臨近,金九銀十預期將面對現實。當前現貨價格由高位回調,需求總體平穩、略顯偏弱,甚至部分地區出現高價需求乏力、降價促銷走量的情形,與之前市場預期相比明顯偏差。短期看需求大幅增長比較難,市場進一步大漲空間受限。而鋼廠預期四季度采暖季環保限產壓力更大,且庫存同期低位,暴利之下鋼廠產能利用率、粗鋼日均產量等維持高位,供給量增加,這對爐料需求形成較強支撐。不過往后看,隨著鋼材庫存水平回升,需求兌現的風險會開始增加。在這個過程中,爐料下跌壓力會反過來加于鋼材本身。
從環保角度來看,張高麗要求全力做好秋冬季大氣污染防治工作,堅決杜絕“散亂污”企業異地轉移和死灰復燃。河北省省長許勤:把鋼鐵煤炭去產能作為河北的標志性戰役。京津冀及周邊地區秋冬季大氣污染攻堅行動方案印發,提多行業錯峰生產方案。第四輪環保督察正部級掛帥,開始下沉地市,省級層面督察已拘留146人。8月底開始唐山調坯廠煤改氣整改,會出現集中停產。近期環保因素及后期環保政策將制約鋼價回調空間,鋼價維持合理利潤運行可能性極大。
從價格運行周期規律及技術角度來看,螺紋鋼4000位置是歷史性關鍵整數壓力位,3400-3500區形成年度強支撐區。近期走勢看,1801合約盤面經過4周三次沖頂,形成高位寬幅區間、強勢震蕩行情,但逐次沖頂力度減弱,拋壓較重;寬幅震蕩區間:3700-4000,窄幅震蕩區間3750-3950。后期盤面一旦有效破位,將形成200-300點調整,可能回踩年度強支撐區。關注鋼鐵產業部王永良新浪微博,查看黑色資金流向報告,抓趨勢大機會。
市場走勢是宏觀政策、供需基本面、技術面、資金情緒等因素共同博弈的結果。如何做單、如何管理風險,需要關注多方面影響因素,并做好詳細操作計劃,提前做好風險防范,最終執行交易計劃,輕倉順勢而為才是長久盈利之道。操作上以選擇等待合適時機和價位區域交易為主:壓力區承壓弱勢回落時可做空,回踩強支撐區企穩后可做多,注意關鍵區多空資金主動性。
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