冒著與中國發生貿易戰,甚至在歐盟、韓國、土耳其等眾多國家強烈反對的情況下,特朗普仍執意對進口鋼鐵征收關稅。這背后到底有著怎樣的隱情?
美國,曾經的鋼鐵大國、強國,誕生過鋼鐵大王卡耐基的頭號工業國,他家的鋼鐵業究竟發生了什么?
美國百年鋼企慘狀:市值蒸發近150億美元,十年裁員超六成
目前,美國鋼鐵業上市公司已不多見。其中美國鋼鐵(X.N)、AK鋼鐵(AKS.N)等是體量較為龐大的鋼企。
美國鋼鐵總部設在匹慈堡,該公司是由卡內基鋼鐵公司和聯合鋼鐵公司等十幾家企業合并而成,先后吞并了50多家企業,曾控制美國鋼產量的65%;是當之無愧的鋼鐵霸主。然而,已有百年歷史的美國鋼鐵,當下的日子卻備受煎熬。
財報顯示,2017年美國鋼鐵總營收為800.44億美元,同比增長12.45%;凈利潤為25.29億美元,上年同期為虧損30.52億美元。但2017年的盈利對公司而言,無疑是杯水車薪。自2009年以來,近九年時間,美國鋼鐵虧損總額高達346.26億美元。
美國鋼鐵艱難的處境,從公司員工數的變化也可看出。2008年,公司員工數為49000人,2017年這一數字僅剩17200人,十年時間,公司員工數減少了31800人,裁員率高達64.89%。
公司市值也在快速蒸發。2008年6月時,美國鋼鐵市值達223億美元;十年之后(2018年3月9日),公司市值僅為78億美元,市值蒸發了145億美元。同期,標準普爾500指數漲幅卻高達70%以上。
另一大鋼鐵企業AK鋼鐵的處境則更為窘迫。自2009年以來,AK鋼鐵僅在2017年實現了小幅盈利,其余年份均為虧損。截至2017年12月底,AK鋼鐵總資產為280.72億,總負債為272.27億,負債率高達96.98%。處于資不抵債的邊緣。
美國鋼鐵業停滯:粗鋼產量不及中國十分之一,三分之一需求依賴進口
美國鋼鐵、AK鋼鐵的處境是美國鋼鐵業的生動寫照。從美國粗鋼產量來看,美國鋼鐵業甚至可以用停滯來形容。
據美國鋼鐵工業協會數據,2017年,美國粗鋼產量為9010.6萬短噸,約合8174.23萬噸(1短噸=0.90718噸),僅為同期中國粗鋼產量的9.82%。其實,美國粗鋼產量在2000年創下10180.3萬噸的高點后,大都在8000—9000萬噸徘徊,再也沒能超過1億噸。
與此同時,美國的鋼材進口量卻在不斷走高。2017年,美國鋼材進口量為3812.14萬噸,同比上漲15.48%。與2009年相比,美國鋼材進口量已翻倍增長。
假若把美國粗鋼產量和進口量作為美國新增的鋼鐵需求(美國鋼鐵出口量較少,幾乎可以忽略不計),則美國2017年的鋼鐵需求有31.8%依賴進口。而在2009年時,這一數字還僅為22.14%。不到十年時間,美國鋼鐵需求對外依賴度就上升了9.66個百分點。
中美鋼鐵貿易戰?中國出口量低,韓日可能最受傷
根據公開信息:在美國公布對進口鋼材征收關稅后,中國商務部貿易救濟調查局局長王賀軍稱,中方已通過多層次、多渠道表達中方立場和關切,中方將在評估美方措施給中方造成損失的基礎上,采取有力措施,堅決維護自身的正當權益。
其實,美國已多次針對中國鋼鐵產品征收關稅。2017年2月,美國商務部對華不銹鋼板材反傾銷和反補貼調查作出終裁,裁定中國企業63.86%—76.64%的反傾銷稅率和75.6%—190.71%的反補貼稅率。
在多次貿易摩擦之后,中國對美鋼鐵的出口量已大幅下降。以成品鋼為例,據美國鋼鐵工業協會數據,2017年,中國對美出口的成品鋼數量僅為81.3萬噸,出口量創下自2007年以來的新低。2017年,中國對美鋼材出口量僅占中國鋼材總產量的0.1%。
韓日等國對美鋼鐵出口量則遠比中國高。美國鋼鐵協會數據顯示,2017年美國鋼鐵進口來源國依次為韓國375.3萬噸、土耳其219.1萬噸,日本150.4萬噸。中國排在德國之后,位于第五。由此來看,美國對鋼材征收進口關稅,受到沖擊最嚴重的極有可能是韓國、日本及土耳其等國。
不過,海通證券(600837,股吧)研報顯示,2017年中國鋼材出口量雖集中于亞洲,但是由于有一部分產品是通過第三國簡單加工后再轉出口美國。因此,美國征稅對中國的影響可能比表面數據所展現的更大。
當美國舉起關稅大棒時,看起來威風凜凜,但美國鋼鐵產業卻早已潰不成軍。關稅真的能拯救美國鋼鐵業嗎?未必!
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